Thị trường chứng quyền 14/01/2021: Hiện tượng phân hóa xuất hiện

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 13/01/2021 có diễn biến phân hóa với 45 mã tăng giá, 48 mã giảm giá và 11 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng mạnh với tổng mức bán ròng hơn 11 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 13/01/2021 có diễn biến phân hóa với 45 mã tăng giá, 48 mã giảm giá và 11 mã đứng giá. Trong đó, CVIC2007CKDH2001 là hai mã giảm mạnh nhất thị trường, với mức giảm lần lượt 28.6% và 11.9%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán VICKDH đều có diễn biến không mấy khả quan, VIC kết phiên giảm 2.9%, KDH giảm 1.5%.

Ở chiều ngược lại, CSTB2006CFPT2014 là hai mã dẫn đầu đà tăng với mức tăng lần lượt 17% và 15.3%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 13/01/2021 đạt 36.8 triệu đơn vị, giảm 7.13%. Giá trị giao dịch đạt hơn 141 tỷ đồng, giảm 6.93% so với phiên ngày 12/01/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 13/01/2021 với tổng mức bán ròng hơn 2 triệu đơn vị. Trong đó, CTCH2002CVIC2005 tiếp tục là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Trong phiên giao dịch ngày 13/01/2021, CVHM2006CREE2006 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CREE2006 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/01/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2013CVPB2014 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CMSN2013CVNM2012 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.22 và 4.88 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI